近日,九鼎集团(OC:430719)发布了2018年上半年业绩报告。报告显示,截至2018年6月30日,九鼎集团上半年实现营业总收入47.30亿元,同比增加19.07%;利润总额7.73亿元,同比增加11.39%;归属于挂牌公司股东的净利润为5.99亿元,同比增长4.34%。
九鼎集团的业绩表现与眼下二级市场的走势形成了鲜明的反差。众所周知,国内A股市场走势持续低迷,2018年上半年,上证指数一路从最高3587点跌落至2782点,在这种情势之下,多数私募投资机构的成绩都普遍不够好看,亏损更是成为了主流态势。某私募数据中心统计显示,今年产品平均亏损在7%左右。
在整体市场下行的情况下,九鼎集团业绩却逆势上扬,引起了业内的高度关注。通过仔细研读半年报,记者发现了九鼎集团的四个秘籍。
慧眼识金,投资收益大幅增长
九鼎集团定位为综合性的投资公司,其中权益性投资占比较大。半年报数据显示,九鼎集团报告期内投资收益大涨59.45%至17.97亿元,利润总额达到7.73亿元,同比增长11.39%。这显示出了九鼎集团极强的投资能力和优质项目挖掘能力。
此前,九鼎集团董事长吴刚在对过去投资项目情况进行复盘时总结出了15个导致投资失败的因素,包括“财务造假项目”、“早期项目/尚未实质持续盈利”、“小蜜股/严重依赖单一客户/严重依赖政策优惠”、“非标小单业务”、“行业周期波动大且企业在高点过度扩张”、“规模偏小且成长性又不清晰明确”、“两个主要股东持股比例几乎相等”等等。在排除掉具有致败投资特征的项目后,剩下的就是可投的项目类型,比如生产非标大单产品,行业波动大但杠杆低的项目等。吴刚强调,我们必须谨记,只有排除了致败投资,才有可能致胜。
未来,在宏观环境及二级市场情况转好之后,九鼎集团的业绩更为值得期待。
优化结构,短期借款余额大幅下降
自去年以来,中国就已经进入了去杠杆的进程,通过去杠杆来减少负债率,通过去产能来激活制造业的活力,从而完成产业升级。近日,国家发改委、央行、财政部、银保监会、国资委联合下发了《2018年降低企业杠杆率工作要点》,从“建立健全企业债务风险防控机制”“深入推进市场化法治化债转股”“僵尸企业债务处置”等多个方面对去杠杆工作做出部署。
配合去杠杆的大趋势,九鼎集团也进行了资产结构的优化。据半年报显示,九鼎集团短期借款余额较去年同期62.36亿元大幅下降至13.92亿元,一年内到期的非流动负债余额仅8.6亿元,这意味着九鼎集团的“去杠杆、零负债”战略初见成效,公司偿债压力明显减小,资产结构进一步优化?。
此外,九鼎集团在半年报中透露,公司的投资方向后续将进一步偏重于实业领域,逐步减少金融业务的占比。公司坚持谨慎的财务原则,保持较低的财务杠杆,同时原则上均以剩余自由资金的多少来决定投资
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